周六专栏：创业板涨停板炒作全程复盘

开始前先说个事，下周只有三个交易日，而周六又赶上国庆假期，这样下期专栏改到国庆回来那个周六（10月10日）发，难得的长假，大家多陪陪家人。

开始正文。

创业板注册制正式出来刚好满一个月，充满惊心动魄和暴利的一个月，这这一个月是以叠加题材的情绪连板炒作为核心的。

今天我们就来基于涨停板，完整复盘一下这个月创业板炒作的全过程。

这波创业板炒作，虽然20cm是个新东西，但整个炒作的过程大体上还是脱离不开情绪题材炒作，启动-分歧-一致-高潮的大框架。

你可以将创业板当作一个独立的大题材（并且是一个新制度型大题材，跟传统题材还不完全可比），而创业板+低价、创业板+半导体等是大题材的分支。

这波炒作的一个重要节拍器，是天山生物的两次进宫，我们也以这个为脉路来展开复盘。

几个节奏点：

8.24~8.27 天山生物7连板

8.27~9.01 天山生物第一次停牌

9.02~9.08 天山生物完成12天11板

9.08~9.21 天山生物第二次停牌

9.22 三剑客复牌

第一阶段：启动和初步发酵（8.24~8.27）

为了方便直观地复盘这波行情，我把每个阶段的涨停序列做成了表，涨停票当天以及次日的状态都比较清晰。注意下右边的图例。（另外，涨停次日如果没有颜色，意思就是没有出现图例中其他特殊的情况）

这个启动阶段，是市场对创业板连板炒作，从偏见认为不能炒，到赚钱效应扩大，市场参与范围扩大的一个阶段。

在注册制上市初期，市场普遍观点是类比科创板，20%的涨停板制度实施后，涨停更难，基于涨停板的投机也更难。

第一步，以赚钱效应刷新观念。启动阶段，市场对于一个题材的认可度，是靠龙头分歧打高度走出来的，起到这个作用的是天山生物，停牌前打出了3+4板，背后小跟班坚瑞沃能3板。作用是开拓了创业板炒作的连板高度，属于开天辟地者。

来看这个阶段的其他细节：

创业板炒作第三天，有两个方向性的标志变化：

1.存量创业板vs增量新股，分离确认出炒作方向。

在前两天，市场更多的关注度在无涨跌幅限制的新股上，第一天有日内打到10倍的康泰医学，上市的第一批在前三天轮着炒了一圈。在最开始，存量创业板的炒作是有依附于新股赚钱效应的意思的。

第三天新股开始轮不动了，出现了一个典型的板块分支之间的分离确认：

这天轮动到的大宏立，盘中30%，收盘6%，追高大亏钱效应，次日大阴线。

另一方面，存量创业板票的高度票在8.26，继续分歧晋级，并出现了环保支线补涨。在次日，一个标志性事件：总龙头天山生物首次大分歧砸盘，并接力出大长腿。

这个分离确认，是存量票炒作独立作为一个创业板炒作主线的开始。

2.市场开始探索：创业板+题材联动的炒作形式

在最初期，创业板炒作是偏几个龙头的独立炒作的。天山生物、坚瑞沃能都带板块，但板块联动并不明显。8.25的涨停票之间也不存在题材关联。

在前两天创业板打出了初步的赚钱效应后，市场开始试探题材炒作。

炒作的由头是固废法。当天序列：首板东江环保、永江环保，早盘快速秒板，推动科融环境连板，并且强化题材的后排跟风。最终前排获得高溢价，这是个经典的超短玩法。

甜头尝到后，赚钱效应开始模仿。后面两天的汽车、军工。环保第一次尝试，还是比较克制的，涨停比较少，汽车涨停明显增加，一致性在增强。

因为是补涨属性，且都是小题材，持续性都不是特别强。

这个阶段的机会：

这个阶段，是吃第一口螃蟹，打出初步赚钱效应，并且跑出初步模式的阶段。从不信，到尝鲜式参与，赚钱效应扩大后，参与范围扩大（题材联动的连板等）。

新制度的开始，更多是尝试性的参与。在这个阶段，最大的问题不是怎么参与，而是怎么“开始参与”到这个局中。

尤其是，如果一开始没有参与，如何纠错，平衡“不做第一个吃螃蟹的人”和“跟随已经发生的赚钱效应”的关系。

解决方式有两个：

第一是之前聊过的“一手买崩”大法。用控制仓位的方式参与，目的是感受这个赚钱效应。只有入局，才能破局。不参与，就没有感受。如果在早期就入局尝试了，可能你在后面创业板炒作中的心态会完全不一样。

第二个是找更好的分歧节奏点。后上车者有两个比较好的补救节奏点：

一是龙头信仰，天山总龙头，最好的买点当然是注册制第一天的分歧低吸，但如果没上，第二个最优的买点在8月27日，龙头第一个大分歧的深水低吸，这是基于赚钱效应的惯性延续，相对新股，也是一个分离确认点。

其次是跟随赚钱效应，做新支线题材的启动。比如环保次日前排票一字板后，那么汽车作为一个新的题材，前排票是可以打板的，因为已经有环保票赚钱效应的验证。

比如，双林股份，当天汽车的新题材首板。

第二阶段：第一次像样的分歧（8.28~9.1）

环保、汽车的轮动加快，是第一个小周期阶段高潮的信号，同时8.27盘后天山生物一进宫，第一次特停配合这个一致性的阶段，出现了炒作以来第一个像样的分歧

绿色、红色、黑色表示着不同程度的亏钱效应，可以看到其实前4天，都是怎么打怎么有的阶段，基本没有亏钱效应。8.27几个高位票出现冲高回落，是前分歧，8.28是个正式的比较大分歧。

显然，那一团红绿黑代表着这一天集体出现大的亏钱效应了。

这波分歧很快被接起来了，亏钱效应出现的次日，有两个创业板涨停走出来：银邦股份、汇金股份，都是接力赚钱效应的人选。

次日走出来的是银邦。跟上面的环保是一个启动方式：通达科技首板先秒板，提前启动的龙头银邦股份连板，板块开始发酵，前排都是高溢价。

这个阶段的机会：

创业板大板块炒作阶段中第一次分歧，是以天山生物的一进宫为分界点的。这和我们之前的大题材炒作是类似的：当一个题材打出了很强的赚钱效应，第一次出现比较像样的分歧，往往不是结束。

节奏上，氛围分歧时出来卡住位置的是军工，银邦股份8月31日首板，次日确认二板。这个阶段最大的机会就是军工前排。思路是，大题材首次分歧期间，选择逆势走强品种，这个主要是通过打板来确认。

毕竟军工是个老题材，节点卡住了，但持续性也不是特别强，起到的是一个承上启下的作用。下面要说的才是这波炒作中的重头戏。

 

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